«Когда движение рынка сформировалось в одну сторону, то вероятность сохранения направления движения значительно выше, чем разворот тренда.»

Доброго времени суток, господа трейдеры. Вам приходило в голову почему цены на графике движутся в ту или иную сторону? Существует спрос и предложение, продавец хочет продать, покупатель хочет купить, что приводит к совершению сделки. Так почему же цена изменяется? Когда вы идете в магазин и покупаете молоко изо дня в день, цена ведь не идет вверх. Так кто в этом виноват? Брокеры, дилинговый центр, рептилоиды?

«Тренд – твой друг»

Никогда не приходило в голову, что одни из не многих стратегий, что работают из коробки — это трендовые стратегии, следующие за трендом,  и почему торговлю по тренду ведущие эксперты признают основным торговым методом?

А все до невозможного просто — статистически вероятнее, что определенная тенденция продолжится, чем прекратится. Когда на бирже появляется движение в определенном направлении, то ему проще продолжить тренд, чем закончиться или даже сменить направление. А чтобы разобраться как это все устроено в глубинах процесса, нам необходимо ответить на несколько несложных вопросов:

  • Что является главной причиной появления импульса?
  • Что на самом деле приводит к движению цены по направлению тренда?
  • Что же там у хохлов манимейкеров?

Цены постоянно куда-то движутся, но почему?

deadpool

Дабы разобраться во всем этом, нам необходимо найти истинные причины движения цен, сразу после того как мы добьемся успеха в этом нелегком деле, мы сможем понять причины развития тренда

Не забывайте, что мы торгуем на аукционном рынке, т.е. представьте обычный аукцион  (Ebay, к примеру), где вы пытаетесь купить телефон. Изначально цена за товар неприлично низкая, но с каждой последующей ставкой повыше (повышением спроса) она растет. Актуальная цена — это то за сколько покупатель готов купить в данный момент времени, при чем цена то меняется еще до реального совершения сделки.

Цены, что мы видим на графиках в терминале, представляют собой заявки спроса и предложения. Данные цены являются ликвидными, и они предлагаются маркет-мейкерами.

Что приводит нас к соответствующему выводу: для изменения цены, должны поменяться условия спроса и предложения на рынке. Есть два варианта развития событий.

Провайдер ликвидности вставляет палки в колеса

Проигрываем ситуацию, банк предлагает нам купить актив по цене 1,32400, но затем внезапно меняет свою точку зрения и сообщают, что цена продажи на самом деле 1,32450. Это привело к тому, что цена изменилась на 5 пунктов, а причина была проста: самый крупный провайдер ликвидности — банк, поменял свою заявки, при это не совершив ни единой сделки, ни один участник рынка ничего не купил и ничего не продал.

Поглощение рыночной ликвидности

Следующий вариант влияющий на изменение цен — большой участник рынка поглощает рыночную ликвидность. На графиках, доступных обычным пользователям, видны лишь лучшие цены Покупки и Продажи, но за ширмой скрывается огромное количество заявок по обе стороны рыночных отношений, когда другие крупные участники рынка, вроде банков, готовы нам данный актив продать или же у нас его купить.

Спрос и предложение на форекс

Представляем ситуацию, есть на рынке товар, с самой высокой ценой на рынке 1,44484 на актив, общей суммой 2 400 000 USD, когда трейдер принимает решение его выкупить по указанной цене, этим он исчерпает всю ликвидность  доступную по этому активу и соответственно данное предложение перестанет быть доступным. Дальнейшим доступным ценовым предложением по этому активу является находящееся над ним по цене 1,44489, что и приводит нас к повышению цены на товар, в данном случае, на 0,5 пунктов.

На текущем примере видно, что движение цен происходит благодаря потреблению ликвидности посредством спроса на нее со стороны покупателя.

На данном этапе мы разобрались в причинах изменения цен и далее необходимо понять что способствует развитию тренда.

Теперь, когда мы знаем, как меняются цены, мы может попытаться понять, почему развивается тренд.

 Так откуда берутся тренды?

tom

Предлагаю провести мысленный эксперимент, где мы с вами обычные спекулянту, я изъявляю желание приобрести 200 000 USD, или 2 лота валютной пары EURUSD, а вы в свою очередь горите желанием расстаться с 200 000 USD, т.е. 2 лота валютной пары EURUSD.

Мой ордер на покупку, потребляет ликвидность в цене предложения, а ваш ордер на продажу, потребляет ликвидность в цене заявок спроса (Биды). В этом случае, если бы ликвидность на рынке была эквивалентна с обеих сторон, мы бы вызвали расширение спреда. Но, в какую сторону цена действительно завершит свое перемещение, зависит от разницы объемов ликвидности с обеих сторон.

Представим, что один из крупных участников торгов (банк, к примеру)  предлагает на вашей стороне рынка по лучшей цене BID актив, объемом в 1 000 000 USD (сторона продавцов), а другой — предлагает цену на уровень ниже, причем за тот же объем в 1 000 000 USD и так далее вниз пока продавцы не закончатся. На стороне Ask (сторона покупателей) банк предлагает продать актив объемом  в 20 000 USD по самой высокой цене предложения, а иной банк предлагает актив объемом в 20 000 USD по цене превышающий предыдущий уровень, и так далее.

Приходим мы такие на рынок и каждый выставил свой ордер. Я имею желание купить актив объемом в 100 000 USD, а вы такой же обьем — продать. Вы продаете по ставкам банка, но банковская ставка была для 500 000 USD, а ваш заказ был лишь обьем в 100 000 USD, таким образом эта заявка была обработана, что заполнило общую сумму лишь на 1/5  от имеющейся в наличии объема. На текущем уровне в наличии осталось еще 400 000 USD, а соответственно цена за общий обьем не сдвинулась. А значит высокий уровень ликвидности на нижней стороне препятствует изменению цены даже после продажи.

И не смотря на все это, моя заявка на покупку была в 10 раз выше доступной ликвидности на открытое предложение. Значит, если бы я выставил на покупку 100 000 USD, я бы приобрел 10 000 USD по предложению первого банка, а потом еще 10 000 USD по предложению другого банка, стоящего над ним, а затем следующие 10 000 USD  по предложению еще выше, и так далее. Моя сделка одинакового с вашей объема, привела бы к движению цен выше на 10 уровней, из-за недостаточной ликвидности , для исполнения этого ордера по установленной цене. Таким образом мой ордер использовал всю доступную ликвидность на каждом из возможных уровней, начиная с самого низкого и заканчивая самым высоким. Перед вами пример двух торговых ордеров равных размеров в обоих направлениях: в одном из них цена вообще не сдвинулась после исполнения вашего ордера из-за большого количества ликвидности на вашей стороне, а в другом цена переместилась на 10 ценовых уровней после исполнения вашего ордера из-за слабой ликвидности наверху.

При столкновении двух эквивалентных заявок на рынке с одинаковыми объемами, цена начнет перемещаться по направлению к наименьшей ликвидности. Это и есть определяющим фактором движения цен.

Такими манипуляциями и происходит развитие тренда. Для того чтобы получить прибыль, брокеру необходимо покупать и продавать с высокой частотой еще до того момента когда цена поменяется. Вы продаете брокеру актив и он молниеносно перепродает его дальше, заработав на спреде. И да, это все, что нужно сделать дилеру для получения прибыли, однако если он не успеет провернуть эту операцию достаточно быстро, то есть шанс убыточных сделок с последующими убытками.

Как в примере выше, когда брокеры торгуют со мной, а в это время цена движется вверх, и при этом на рынке наблюдается ограниченная ликвидность, то вышеупомянутый дилер начинает терять деньги. Когда иной трейдер придет на рынок и купит актив у этого же дилера, потеря дилера может стать выше, т.к. ему опять придется продавать на быстро движущемся растущем рынке, и может снова начать терпеть убытки.

Банки стараются минимизировать возможные риски получения убытков путем снижения объемов активов, доступных к продаже другим участникам рынка. После того как банк продал этот актив мне, ему необходим сбалансировать свои книги заявок, а для этого они ищут эти же активы по цене ниже предыдущих продаж, т.е. их усилия направлены на покупку дабы компенсировать операцию со мной. Продавать на растущем рынке они не намерены, т.к. такое поведение приведет к увеличению убытков. Путем уменьшения объема своих предложений, банки лимитируют сумму, которую им в будущем придется продать другим трейдерам. Такое поведение приводит к дополнительному понижению ликвидности на стороне спроса, что, в свою очередь, приводит к дальнейшему повышению цен на рынке.

 Вот поэтому «Тренд — ваш друг»

друг

Тренд — это дисбаланс между продажей и покупкой, когда реальный спрос и предложение никоим образом не влияют то как тот или иной актив продается или покупается.

Тренд — это великая сила, которая подпитывает себя самостоятельно, вызывая импульс и постоянно набирает обороты. Такое поведение рынка и вызывает внутридневные тренды.

И что в итоге?

кот

А не будет никакого послесловия. Учитесь обнаруживать тренд, учитесь его использовать. Идешь против тренда? Он поглотит тебя.

 

comments powered by HyperComments